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股票配对交易如何操作?配对交易策略成功的4个条件

2019-10-21 14:20:55 板块: 炒股技巧 作者:

货币对交易是一种市场中立的交易策略,许多对冲基金和道具交易者都可以利用。在本指南中,您将学习配对交易策略的基础知识以及如何从无法预料的市场动向中对冲交易。

货币对交易依赖于称为协整的数学概念。出于本文的目的,我们不必过多担心配对交易公式以及配对交易量化方法和分析。

在交易方面,风险管理至关重要。市场充满了预期和意外的风险因素。这些风险会使您更难从交易中获利,同时将风险降至最低。

华尔街上没有任何市场是完全没有风险的。这意味着我们需要一些策略来帮助降低风险。在这方面,为了帮助最大程度地降低意外事件的风险,专业交易员可以使用配对交易策略来保护特定的交易想法。

股票配对交易如何操作

配对交易是用于交易两个市场或资产之间的差异的策略。使用这种策略,您不应该专注于一种货币或股票。相反,应专注于这两者之间的关系如何工作。

最佳配对交易股票

配对交易实质上是在一项资产中持有多头头寸。同时,您在另一资产中持有同等规模的空头头寸。这两个资产需要高度相关。它们可以是任何两种股票,货币,商品,期权或交易所买卖基金(ETF)。

注意*:您首先要交易两个最终合理相关的事物。

使用这种市场中立策略进行交易的最佳  外汇对是相关性最高的对。

总体而言,匹配的两个交易应为我们提供中立或无风险的头寸,使交易员可以在市场中获利。

为什么配对交易策略有效?

货币对交易示例

让我们以一对交易为例,并假设我们的交易员乔想要购买Twitter。我们的交易员已经确定了看涨趋势或一种模式,表明Twitter的股价将上涨。为了减轻出错的风险,乔决定将其交易与另一只与行业相关的股票配对。

在最好的一对交易股票中,乔选择将自己的Twitter长期头寸与相等规模的Facebook空头头寸匹配。

配对交易

根据每笔交易的收益和损失之间的差异,乔可以亏本也可以赚钱。使用货币对交易策略,当您亏损时,您只会损失很小的钱,但是获利潜力却更大。

如果Twitter和Facebook的股票都上涨,那么Joe赚到了多头头寸的利润与空头头寸的亏损之间的差额。假设Twitter股票的相对表现好于Facebook股票的相对表现,Joe就是有利可图的。

但是,无论普通市场走到哪里,其中一个头寸总是显示出获利,而另一个头寸则显示出亏损。在极少数情况下,您可能会获得两个获胜或失败的位置。

现在让我们概述一个非常简单的配对交易策略的规则,该规则可以帮助我们对冲风险

见下文:

配对交易策略成功的条件

在使用货币对交易策略之前,我们首先需要确保要交易的工具相互关联。我们希望看到的是两个工具同时移动时的正相关关系。

我们的成对交易策略模型在尝试配对交易股票时使用独特的方法。

我们寻找的是相关的股票,当它们彼此背离时,它们的期限很短。如果这些股票具有很强的相关性,那么最终它们将退出串联交易。

从这些价格违规行为中,我们实际上可以获利。

这是使用配对交易策略发现交易的方法。

见下文:

步骤#1:确定两个具有强正相关性的相关股票

由于这是一种中立的交易策略,因此市场方向并不重要。只要我们选择了两只具有强相关性的股票并且它们停止串联,那么一旦这两只股票在稍后时间同步,我们就可以获利。

中立交易策略

在下面的图表中,我们可以看到通用汽车和特斯拉经常并驾齐驱。当相关性停止时,我们将有机会在表现不佳时卖空通用汽车,而在表现不佳时卖空特斯拉。

在下面的图表中,我们确定了特斯拉股价相对于通用汽车股价大幅上涨的一个实例。

交易股票价格

更加困难的是何时进行交易时间,如何管理风险以及何时清除利润。

为此,我们将向您介绍一个重要的商业秘密。

见下文:

步骤2:将Tesla的股价除以GM的股价

交易视图可让您绘制一只股票与另一只股票的比率。您要做的就是将特斯拉的股价除以通用汽车的股价。只需在股票代码框中输入“ TSLA / GM”,即可在图表上看到两只股票之间的比率。

该比率表明,TSLA的股价是通用汽车股价的8倍。

见下文:

交易对比率

为了更好地了解这些比率,我们需要使用一种特殊的交易指标。

见下文:

步骤#3:使用200个周期和2个标准差应用BB指标

我们使用布林带指标来发现两只股票之间的相关性偏离正常水平的时间,这将带来交易机会。

通常,当股票比率达到BB上限或2个标准差时,您可以出售Tesla并购买GM。但是,当股票比率达到较低的BB或2个标准差时,您应该购买Tesla并出售GM。

bollinger带指示器

下一节将向您展示如何管理风险和交易。

见下文:

步骤#4:一旦比率达到2个标准差,就开始交易。

一旦我们确定股价不再串联,那么当股票比率触及上方的布林带时,便可以立即进行交易。

一种比较安全的方法是等待比率开始恢复正常。这样,您可以避免持有亏损交易时间过长。此外,您还可以使用近期的波动高点和低点来隐藏保护性止损。

看一下交易在价格图表上的样子:

配对交易价格走势图

采用第一种方法,您将在8月2日以每股350美元的价格卖空TSLA。并且,以每股37美元的价格收购了通用汽车。

使用更保守的方法,如果您等待该比率回到BB以内,您将在8月16日以335.45美元的价格卖空特斯拉。并且,以36.29美元的价格购买了通用汽车。

两种方法之间的区别在于,第二种进入策略会蚕食您的利润,但是它将为您提供一个更安全的隐藏SL的位置。

配对交易簿

一旦两支股票之间的价格差异消失,这意味着该比率又恢复到正常的200天移动平均线,我们想兑现头寸。

8月20日,该比率表明这两只股票现在又开始串联交易。在这一天,特斯拉的一股股票价值288.20美元,而通用汽车的一股股票价值36.36美元。由于已经重新建立了两个股票之间的价格相关性,因此我们进行交易的原因已经消失,因此我们希望平仓。

配对交易图表

假设我们为两只股票分别投入了10,000美元。在这种情况下,我们将购买28股TSLA($ 10,000 / $ 350),并出售270股GM($ 10,000 / $ 37)。

让我们做一下数学运算,看看在8月20日平仓后我们损失或赚了多少钱:

特斯拉长仓交易:$ 350-$ 288.20 = $ 61.8 * 28股= $ 1730.4利润

通用空头股票交易:$ 37-$ 36.36 = $ 0.64 * 270股= $ 172.8亏损

净利润/亏损:$ 1730.4 – 172.8 = $ 1,5557.6

并非所有最佳配对交易股票都能很好地解决这一问题。有时,我们在两笔交易中或其他时间都会亏损,甚至在多头和空头交易中都看到利润。

结论–最佳配对交易股票

在对交易策略使交易者能够从几乎任何市场条件中获利:看涨趋势,看跌的趋势,甚至区间交易市场。成功的配对交易的重要部分是相对表现。为了让您高枕无忧,专业交易员仅将首次交易的相对表现作为目标,而将其配对交易的表现作为目标。任何货币对交易中最关键的部分是如何确定最佳的货币对进行交易。如果执行得当,市场中性货币对交易策略可以消除交易中的许多烦恼。

使用最好的配对交易股票的优点是您具有很大的灵活性。您也不必猜测总体市场方向。感谢您的阅读!请随时在下面留下任何评论,我们会阅读所有评论,并会做出回应。另外,如果喜欢的话,请给该策略5星!

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