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货币对冲–如何避免外汇波动风险

2019-10-15 14:26:28 板块: 炒股技巧 作者:

对任何精通国际业务并希望减轻与外汇汇率波动有关的风险的精明投资者而言,对冲货币风险是一个有用的工具。在本货币对冲指南中,我们将概述一些标准的现成货币风险对冲策略。货币对冲是保持您的利润率并最大程度降低您的成本而又不致使资金浪费的绝佳工具。外币对冲可以帮助您开展国际业务,同时减轻这些风险,同时最大程度地提高您的商机。大公司不一定会进行货币对冲,因为他们知道市场的走向。恰恰相反,他们套期保值是因为他们不知道市场走向何方!

对冲货币风险只是给公司一个改变,以锁定外汇汇率波动并在对冲货币汇率不利的情况下保证利润。您是否准备好以有利于改进外汇方程式?学习完本课程后,您将能够了解对冲货币风险的目的,并确定可盈利的货币风险对冲策略。

对冲货币风险

货币对冲

当谈到作为美国投资者在国外做生意,在海外投资时,您遇到了一个大问题。

您如何管理外汇风险?

当您在国外开展业务并在其他国家/地区购买或出售商品时,您将不得不以外币购买商品或以外币赚取收入。如果您不使用当地货币操作,则可能会失去市场准入权限。

因此,以当地货币计价可以打开国际业务的大门。

现在让我们看看在海外进行投资如何使您面临投资和货币风险。

通过实际例子解释货币对冲

货币对冲示例:

假设您有10.000美元可投资,您决定将钱投资到欧洲市场。要进入欧洲市场,您需要做的第一件事就是将美元兑换成欧元。

对冲货币风险

欧元兑美元汇率为1.1154,因此您可以在欧洲市场投资8,965欧元。

假设您成功投资了这笔钱,并且投资增加了5,000欧元。现在,您已经:

8,965初始投资+ 5,000利润= 13,965欧元

您现在想兑现并将钱带回家。但是,要完成此操作,您必须将欧元兑换成美元。

我们将假设欧元兑美元汇率保持在1.1154不变。这有点不现实,因为我们忽略了交易成本和其他因素。但是,此示例将说明货币汇率如何影响我们的投资策略。

以欧元/美元汇率1.1154计算,您将净赚15,548美元,原始投资10,000美元的利润为5,548美元。

这是一个很少发生的积极情况。

在某些情况下,您可能会在对冲货币汇率有利时出售您的产品,但直到后来交易所可能发生变化并且从利润率中受到不利影响时才获得付款。在某些情况下,即使货币汇率变动更为严重,尽管您从商品销售中获利,但您可能甚至蒙受损失。

现在,让我们假设您投资10,000美元的情况相同,但是当您将钱带回美国时,EUR / USD的汇率就发生了变化。欧元已大幅贬值,突然您以新的汇率0.7165兑换13,965欧元,变成了10,000美元,这意味着您的总美元利润为零。

货币风险对冲策略

这里发生的是,我们在国外的投资(产生了5,000欧元的利润)被货币汇率抵消了。

货币汇率的优点在于,它们可以对您有利,从而增加您的利润。一旦您收回资金,就可以从投资中获利,并从中获利。

问题在于,我们的结果范围很大,而且不确定性取决于外汇走势。许多投资者不想承受这种不确定性,而要承担那种外汇风险,因此他们会进行货币对冲。

货币对冲

对冲货币风险使投资者能够防范可能破坏其辛勤工作的外汇波动。如果您不愿意承担外汇风险,则可以使用货币对冲策略。

见下文:

货币风险对冲策略

对冲货币风险

对我们来说幸运的是,我们可以相对轻松地进行一些明智的实际操作。展望未来,我们将探索一些对冲汇率的方法。

如果您是在国外拥有资产并想消除外汇风险的人,则可以对冲汇率。

这是如何工作的非常简单。

让我们看一下一种非常常见的货币对冲方案。

在这种情况下,我们假设波音公司想将其飞机出售给日本客户。为了使美国公司能够进入日本市场,他们需要以日元出售产品。因此,波音现在接受日元付款。

波音公司同意从结算日期起90天后接受付款。在这种情况下,我们在1月1 日结算了一笔交易,并在3月31日支付了12亿日元。

货币风险对冲策略

现在,以美元做生意的美国公司波音与12亿日元的关系是什么?

像任何公司一样,波音公司希望出售其飞机以获取利润,而不是猜测外汇汇率。为了消除货币兑换风险,他们可以使用货币远期兑换合同。

注意:远期合同赋予所有者在未来的某个日期以特定价格买卖资产的义务。

1月1 日结算日日元/美元汇率的90天远期汇率为0.0083。这意味着波音公司将在3月31日以0.0083的汇率获得1000万美元。因此,无论汇率朝哪个方向发展,他们都已锁定了1000万美元。

这就是对冲货币风险的工作方式,这是消除这种风险的一种方法。有多种外汇对冲技术,例如使用期权对冲货币风险或使用货币远期合约。

波音公司的另一种情况是不采取任何行动,在3月31日之前采用任何汇率。根据汇率变动的严重程度,他们得到的金额可能相差几百万美元。没有严肃的生意会赌博和损害他们的利润,这就是为什么货币对冲是消除这些不确定性的重要工具的原因。

结论

本质上,对冲货币风险可以消除与外币汇率变动相关的风险。许多投资者试图通过采用货币风险对冲策略来降低甚至消除货币汇率风险。

对于美国投资者而言,当美元升值时,货币对冲变得尤为重要,因为这会使外汇收益更昂贵。由于极端的汇率波动,这将导致部分利润减少,甚至可能损失所有利润。

最重要的是,消除外汇交易风险的最简单解决方案是通过许多可用途径使用货币风险对冲策略,例如远期合同,期货,ETF或期权。

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