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金融衍生产品有哪些?金融衍生产品交易指南简介

2019-10-12 13:25:39 板块: 炒股技巧 作者:

衍生品交易为日间交易者和摆动交易者开辟了投机机会的新世界。股票衍生工具是可能赚钱或损失很多钱的工具。在本衍生物的新手指南中,您将学习各种类型的衍生物以及如何使用它们。在本金融衍生产品入门指南中,我们将向您深入介绍金融衍生产品。该指南经过预先计划,可以回答以下问题:什么是衍生品交易。在有史以来最大的次级抵押贷款危机之后,巴菲特也被称为“奥马哈的甲骨文”,将衍生品称为“大规模杀伤性金融武器”。

尽管沃伦•巴菲特(Warren Buffett)对衍生品持负面评论,但他还是大刀阔斧地利用了衍生品交易,为他赚了数十亿美元。似乎衍生品交易也可以被称为赚钱机器。俗话说:“不要听他们说什么,看看他们在做什么!”展望未来,我们将介绍金融衍生产品交易并分享一些有价值的技巧,以便您有能力自信地征服全球市场。

什么是衍生交易?

在金融中,衍生工具是产品,顾名思义,它们是从称为基础资产的其他产品中获取价值的。基础资产可以是:

  • 股票

  • 大宗商品

  • 债券

  • 货币

  • 股票指数

  • 或任何资产

通常,股票,债券,商品,货币和股票指数是基础工具的最常见类型。进行衍生产品交易时,交易者无需投资基础资产。相反,他们担任间接职位。

股票衍生品

本质上,其价值由另一资产确定的任何证券都是衍生合同。衍生工具从中获取价值的工具称为基础资产。要记住的最重要的一点是,衍生合同的价值取决于其他东西的价值。为了清楚起见,让我们以日常生活中的例子为例。人们甚至不知道它在使用衍生物。从广义上讲,衍生产品是双方之间的协议。例如,您想购买一辆限量版汽车,需要入金10,000美元才能加入候补名单。该汽车仅在一年后发布,所有将要生产的汽车都已售出,因此队列列表已关闭。

如果您改变主意并且不想买车,可以将您在排队中的位置出售给其他买家。如果您发现另一个错失良机的汽车狂热者,您可以同意以$ 11,000的更高价格卖出您的位置,否则他将没有机会购买汽车。交易者不是自己购买汽车,而是购买其价值与汽车相关的资产。粗略地说,该交易代表衍生交易,更准确地说是看涨期权。支付10,000美元的保费排队等待将来将要交付的东西,这与期权交易相当。

衍生工具的类型

我们可以区分四种基本类型的衍生合约:

  • 期货

  • 转发

  • 选件

  • 掉期

每种类型的衍生合约也可以有很多变化。

交易所买卖衍生品

作为专业交易员,您可以使用不同类型的衍生产品。他们每个人都有自己的特色。衍生产品可以帮助您实施不同的交易策略,对冲风险并推测未来价格值。

到目前为止,散户交易者中最受欢迎的衍生工具是差价合约差价合约。差价合约允许具有较小账户的零售交易者推测全球资产价格的涨跌。差价合约提供了一系列可以交易的工具,例如指数,股票,外汇对和商品。

您可以在下面找到有关衍生产品主要类型的详细说明。

我们将简单概述交易每种类型的衍生产品的基本要求:

  1. 远期合同:是可以帮助我们在将来的日期买卖资产的标准化合同。这是带有预设价格的非正式协议,因此它们在OTC市场上交易。远期合约的主要好处是可以帮助冻结资产的未来价格。因此,它是防范不利运动风险的良好对冲工具。远期交易在货币市场上更受欢迎。

  2. 期货合约:类似于远期合约。期货是用于以预定价格和未来日期买卖资产的金融合同。主要区别在于期货是交易所买卖的衍生产品,因此它们不在场外交易市场上交易。期货具有锁定基础资产价格的优势。未来合同的示例:E-mini,CL,GLD,ZN。

  3. 期权合约:是允许投资者购买(看涨期权)和出售(认沽期权)基础资产的金融合约。每份期权合约都有一个到期日,期权持有人必须在该日期前行使其期权。期权也有一个预定的价格,称为执行价格。

  4. 掉期合约:是不能直接提供给散户投资者的定制OTC合约。掉期是允许将一种资产交换为另一种资产的金融合同。掉期有助于最大程度地降低借贷成本。掉期最流行的形式是利率掉期。

现在,让我们看一下衍生品交易带来的一些好处。

为什么衍生品交易可以获利?

衍生品交易的主要好处是杠杆。这意味着您可以进行保证金交易,仅将交易总额的一小部分作为抵押。衍生品为投机打开了新的大门。您可以使用衍生合约推测几乎任何证券。您还可以在其他无法负担的昂贵资产中拥有股份。

衍生品合约附带的第二个优点是您可以减轻价格风险。本质上,它可以帮助经验丰富的投资者对冲现金市场投资。

套期保值策略对于抵消任何不利的价格波动风险非常有用。当发生特殊的重大风险事件(例如,赢得报告)并且您不知道结果时,可以使用衍生工具对冲这种不确定性。

例如,某交易员在标准普尔500指数(美国股票市场指数)中拥有多头头寸,并希望保护自己的交易免受风险规避,他可以购买标准普尔500指数期货的看跌期权。认沽期权使买方可以选择在指定的时间范围内以指定的价格卖出一定数量的S&P 500。这样,交易者降低了原始头寸的风险。

借助衍生品,您可以降低从规避风险的投资者到风险偏好更高的投资者的市场风险。

交易所交易的衍生品也从更大的流动性中受益。这意味着您可以在不影响市场价格的情况下非常快速地进出交易。流动性充裕也导致买卖差价缩小。最终结果是,与现货市场相比,您的交易成本较低。

下一段是有关在何处买卖衍生工具的详细指南。

见下文:

在哪里交易股票衍生品

可以在两个地方买卖股票衍生品:

  • 在场外场外交易。

  • 基于交换。

衍生品交易

您可以通过我们的指南了解更多关于OTC市场的特征:场外交易–鲸鱼交易方式。

本质上,场外衍生品是场外交易,直接在两方之间交易。据估计,场外衍生品市场的规模约为1.2万亿美元。场外衍生品在投资银行中非常受欢迎。

场外衍生产品的不利之处在于,它们是不受管制的合同,由两个参与实体之间私下协商。

交易所交易的衍生产品是在交易所(如芝加哥商业交易所或CBOE)上上市的那些合约。实际上,最大的衍生品交易所是芝商所集团。股票衍生工具是基于交易所的工具,可提供标准化合同。交易所交易的衍生品消除了与场外交易衍生品相关的交易对手风险。

通常的做法是,小投资者通过交易所交易衍生产品,而机构交易者则购买场外衍生产品。

下图概述了交易所买卖的衍生产品与场外衍生产品之间的主要区别:

股票衍生品

金融衍生品在股市中的运作方式

这是衍生物的工作方式:

  • 投机

  • 或对冲

最受欢迎的交易所买卖衍生产品是股票衍生产品,即期权。股票期权的运作非常简单。股票期权使您有权在将来以特定价格和时间购买(看涨)或出售(卖出)股票。

例如,如果苹果股票的交易价格为每股150美元,则看涨期权可以使购买者在购买看涨期权合约的时间到到期日之间的任何时间以160美元的价格购买苹果股票。如果期限为1个月,那么如果苹果股票价格上涨,期权持有人就可以赚钱。可以以当前价格,高于或低于当前价格购买期权。

如果从现在开始一个月后,苹果股票的交易价格为每股$ 180,则期权持有人可以以低于市场价格的折扣购买苹果股票。但是,由于期权合约现在更有价值,因此期权购买者可以在公开市场上出售该合约以获取更大的利润。

股票期权是衍生产品,因为期权价值是从基础股票中衍生出来的。在此处了解如何进行交易期权的模拟。

从根本上讲,我们将概述衍生工具在现实世界中的工作方式。

例如,农民乔每年种植小麦。因为他种小麦,并且因为他正在查看小麦的现货价格,所以他尚不清楚当作物准备收割时最终价格将是多少。农夫乔,不知道他是否能够获利,因此他面临着永恒的风险。由于它们产生的价格可预测性,衍生合同在农业中很受欢迎。

问题是,是否有一种方法可以保护或对冲小麦价格不确定性的风险。那就是衍生品的来源。农夫乔有潜力锁定一项安排,通过利用期货市场消除小麦价格的不确定性。

交易所买卖衍生品

例如,农民乔可以同意以约定的价格和日期交付100蒲式耳的小麦。现在,农民乔可以更好地计划自己的业务,消除与小麦价格波动相关的一些风险。

衍生品市场上发生的投机活动为农民乔提供了出售其100蒲式耳小麦所需的流动性。为了换取衍生品提供的潜在利润,投机者向市场提供了急需的流动性,而市场发挥了重要作用。

结论

总而言之,所有著名和成功的投资者出于投机原因而使用衍生品交易来提高其业绩或降低投资组合风险水平。但是,就像任何类型的投资一样,衍生品就像一把双刃剑。在使用它们之前,请确保您了解股票衍生工具的工作原理。一旦您掌握了知识并评估了风险,就可以使用交易所交易的衍生产品。

交易所交易的衍生产品比OTC衍生产品更透明,提供更多的流动性,因此仍然是最安全的交易。出于投机目的,交易所买卖的衍生产品也更受欢迎,因此请确保在弄湿之前先了解它们的工作原理。

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